Любой бизнес создается прежде всего для получения прибыли, которая, как правило, тут же направляется на дальнейшее развитие. Ситуация, когда у предпринимателя появился избыток денежных средств, представляется фантастической, потому что все свободные финансы сразу же направляются в дело.И все же бывает так, что человек открыл свое кафе, например, выстроил работу, отладил бизнеса-процессы, уплатил налоги и выплатил зарплаты, а дальнейшее масштабирование пока не планирует в силу различных причин. Заведение вышло на окупаемость и даже более того — появляются свободные средства. Конечно, их можно сразу же направить на дальнейшие улучшения уже действующего предприятия, а можно… приумножить, сделав выгодные инвестиции на небольшой срок.
Краткосрочность в данном случае является практически обязательным условием: в современном мире все меняется чуть ли не ежечасно, а потому долгосрочное планирование вложений может обернуться против самого инвестора. Поэтому в сегодняшней публикации разберем основные виды вложений на срок от нескольких дней до года. И сразу обращаем внимание: данный материал является обзором доступных инструментов, а не инвестиционной рекомендацией.
Акции других компаний
Слова «инвестиции в бизнес» чаще всего ассоциируются с акциями — ценными бумагами, которые выпускают компании. Они предоставляют покупателю право на долю в бизнесе, а значит, и на часть прибыли от него — дивиденды. Соответственно, чем больше акций, тем больше доход. Правда, если компания не получила прибыль, то и дохода не будет.Кроме того, дивиденды распределяются после закрытия основных статей расходов, то есть кажущаяся огромной прибыль компании за финансовый период может не принести никаких дивидендов. В этом плане весьма показательна история, когда «Газпром» отказался от выплат дивидендов за 2021 год. Прибыль компании в отчетный период составила порядка 2,7 трлн рублей, а на выплаты акционерам планировалось направить 1,24 трлн рублей. Однако разовое повышение налога, затронувшее организацию, привело к необходимости высвобождения дополнительных средств.
Таким образом, покупка акций всегда сопряжена с риском, так как в деятельность даже самой стабильной и надежной компании могут вмешаться непредвиденные внешние факторы. Конечно, всегда остается возможность быстрой продажи ценных бумаг по выгодной цене, но для этого нужно обладать буквально экстрасенсорными способностями.
Опять же, достаточно вспомнить март 2022 года, когда после объявления СВО на рынке произошел обвал акций большинства российских компаний. Да, впоследствии большинство из них вернулось к прежним показателям и даже превысило их, но мы-то говорим о краткосрочном инвестировании!
В целом, доходность и ликвидность тех или иных акций зависит непосредственно от эмитентов и внешних обстоятельств. Нельзя уверенно говорить, что этот инструмент однозначно эффективный или надежный, потому что сколько компаний — столько и показателей.
Плюсы: привлечение финансирования на несколько дней или месяцев посредством сделок РЕПО: акционер на время передает банку ценные бумаги, а от него получает деньги под проценты по утвержденной ставке. Через условленное время компания должна выкупить акции у банка.
Минусы:
- риск ликвидности. Как правило, акции, торгующиеся на бирже, легко продаются хоть на следующий день, однако бывают ситуации, когда интересантов нет и продать бумаги невозможно.
- цена на акции довольно непостоянна, поэтому всегда есть риск, что в краткосрочной перспективе она упадет.
Облигации
Еще один вид ценных бумаг — это облигации, которые представляют собой разновидность займа предпринимателям. Покупатель облигации предоставляет эмитенту собственные денежные средства, а сама бумага выступает гарантом их возврата: когда придет время погашения, эмитент обязан вернуть покупателю номинальную стоимость облигации?Но в чем тогда выгода, если возвращается все та же сумма займа? А выгода в купонном доходе — это процентные выплаты держателям со стороны эмитента, которые как раз и подталкивают на приобретение облигаций.
Схема проста: компания N выпускает 1 000 облигаций номинальной стоимостью 500 рублей за одну бумагу, купонный доход определен в размере 10%, а выплаты будут производиться ежемесячно в течение года.
Если предприниматель купит половину от общего объема выпуска, то общая стоимость ценных бумаг составит 250 тыс. рублей. Таким образом, за год он получит 25 тыс. рублей — или чуть больше 2 тыс. рублей в месяц. А после погашения облигаций ему вернутся первоначальные 250 тыс. рублей.
В целом, выделяют три основных вида облигаций: государственные, субфедеральные и муниципальные, корпоративные.
Государственные облигации
Как следует из названия, эмиссией занимается государство, а именно — Минфин РФ. Более привычное название — облигации федерального займа (ОФЗ). Данные инвестиции считаются низкорисковыми, однако доход по ним выплачивается, как правило, раз в полугодие. На момент написания материала (17 апреля) на Мосбирже торгуется большой объем ОФЗ со сроками погашения вплоть до 2047 года. Среди них хватает ценных бумаг с погашением в ближайшее время. Например, облигации выпуска SU26227RMFS7 номиналом 1 000 рублей планируется погасить 17 июля текущего года, в этот же день будет произведена выплата купонного дохода в размере 36,9 рублей.
Плюсы:
- низкий уровень риска, так как в долг берет государство, а значит вероятность банкротства крайне низка;
- низкая волатильность;
- низкая начальная стоимость. Чаще всего ОФЗ выпускаются номиналом в 1 000 рублей;
- высокий уровень ликвидности, ОФЗ хорошо торгуются на бирже.
- невысокая доходность, что обусловлено низкими рисками и зависимостью от ключевой ставки ЦБ;
- если в результате санкций зарубежные держатели начнут продавать российские ОФЗ, то спрос превысит предложение и их стоимость упадет. В условиях нынешней геополитической ситуации такой риск стоит учитывать.
Субфедеральные и муниципальные облигации
В сути своей это все те же ценные бумаги, но выпущенные регионами или муниципалитетами РФ под конкретные цели: например, для финансирования строительства моста. Рынок в данном случае относительно небольшой: основными эмитентами субфедеральных облигаций являются Москва, Нижегородская область и Республики Саха — на Мосбирже представлено 8-10 выпусков этих регионов.А Московская область, например, стала эмитентом только пяти выпусков, погасить которые планируется в 2024-2027 годах. Ставки купона по разным выпускам составляют 5-7% годовых.
Плюсы: доходность таких облигаций, как правило, немного выше, чем у ОФЗ, что обусловлено более высокими рисками.
Минусы:
- невысокая ликвидность, так как рынок таких облигаций сам по себе не слишком большой;
- кредитные риски выше, чем у ОФЗ. Конечно, государство будет оказывать финансовую помощь региону, однако дефолт эмитента все же возможен, хоть и маловероятен.
Корпоративные облигации
Данный вид ценных бумаг выпускается частными компаниями — в этом и есть их основное отличие. В зависимости от эмитента у них будут различные номиналы, ставки купона, сроки погашения и виды обеспечения. Но самое главное — корпоративные облигации несут более серьезные риски, так как вероятность банкротства эмитента выше, чем у государства.Отдельно стоит выделить так называемые субординированные облигации — займ, чей ранг будет ниже других кредитов в случае банкротства или ликвидации эмитента. То есть их держатели в данном случае получат свои средства в последнюю очередь. Риски высокие, но и доходность тоже.
Плюсы: потенциально высокая доходность (хотя на практике все зависит от эмитента).
Минусы: высокие риски (особенно в случае субординированных облигаций), так как всегда есть вероятность банкротства эмитента.
Но самый главный минус любых облигаций — в любой момент они могут упасть в цене. Таким образом, если деньги срочно потребовались деньги, а стоимость бондов упала, то инвестор не только не получит доход, но еще и потеряет деньги. При этом в случае краткосрочных вкладов ориентироваться на купонный доход смысла нет, если, конечно, не предусмотрено ежемесячные выплаты, что бывает нечасто.
Банковский депозит
Классический инструмент, знакомый всем, кто является клиентом любого банка. Вклады для бизнеса работают по тому же принципу, что и для физических лиц: на депозит вносится некая сумма на определенный срок. По истечении установленного времени она будет увеличена в соответствии с процентной ставкой для данного тарифа.Условия вкладов зависят не только от банка, но и от вкладчика: организационно-правовая форма, размер бизнеса, сумма и срок депозита. Однако два ключевых момента выделить можно. Во-первых, как и в случае с облигациями, чем выше доходность, тем выше риски. А во-вторых — и это следует из первого пункта — чем дольше срок вклада, тем ниже процентная ставка, ведь чаще всего риски возникают именно в долгосрочной перспективе.
Для наглядности сравним условия для бизнеса у «Альфа-Банка» и «МТС Банка». Например, некий индивидуальный предприниматель намерен положить на счет 50 тыс. рублей на 91 день. Конечно, срок можно выбрать и меньше, но тогда ряд тарифов будет недоступен.
Итак, «Альфа-Банк» предлагает пять вариантов:
- срочный непополняемый депозит. Ставка по нему 14,41%, доход — 1 791 рубль;
- пополняемый депозит. Ставка составит 13,95%, доход — 1 734 рубля;
- пополняемый с частичным возвратом. Ставка равна 13,85%, доход — 1 722 рубля;
- с частичным/полным возвратом. Ставка по нему 14,16%, а доход — 1 760 рублей.
«МТС-Банк» при тех же условиях предлагает два тарифа:
- классический онлайн-депозит (без пополнения, снятия и онлайн-закрытия) со ставкой в 14,02%. Доход по нему составит 1 747 рублей;
- пополняемый онлайн-депозит со ставкой 12,92%. Доход, соответственно, составит 1 610,58 рублей.
Плюсы:
- удобство вложений: достаточно открыть депозит, внести нужную сумму и ждать истечения срока;
- действительно краткосрочные вложение — ряд банков позволяет открывать депозит даже на одну ночь (овернайт-депозит);
- большой выбор тарифов. Бизнес может подобрать то, что лучше всего ему подходит;
- легко прогнозируемая доходность. Вкладчик может самостоятельно рассчитать выгоду от депозита.
- не все банки одинаково надежны, необходимо анализировать риски;
- досрочное закрытие депозита приведет к потере процентов;
- сравнительно невысокая доходность: чтобы получить существенную прибыль, нужно вложить довольно большие суммы.
Металлический счет в банке
На рынке торгуется четыре вида металлов: золото, серебро, платина и палладий. У каждого из них свои параметры доходности, поэтому подробно останавливаться на них не будем. Скажем лишь, что инвестиции в драгметаллы представляют собой классическую схему «купить подешевле, а через какое-то время продать подороже». Такие вложения можно условно разделить на два вида: прямые, когда действительно закупается металл в слитках, и банковские — открывается счет, на котором хранится денежный эквивалент веса приобретаемого металла. В последнем случае владелец даже не видит реальных слитков.
Плюсы:
- классическая стратегия диверсификации активов, которая позволяет нивелировать инфляцию;
- высокая ликвидность, купить и продать металл можно в любой момент;
- не нужно платить комиссии за хранение металла, эти вопросы решает непосредственно банк;
- рыночные риски. Металл может упасть в цене, как это случилось с золотом в апреле 2013 года: на фоне слабой квартальной статистики по ВВП Китая его стоимость снизилась с $1676 до $1348 за унцию.
- продать металл можно только тому банку, в котором он был куплен. Перевести его в другой банк — с более высокой ценой покупки — нельзя;
- металлические счета не застрахованы Агентством по страхованию вкладов.
- высокие спреды на покупку-продажу у банка. Традиционно стоимость покупку превышает стоимость продажи, поэтому в краткосрочной перспективе всегда есть риск продать металл по цене ниже покупки.