Шаг 2. Выбор формы сотрудничества с инвестором

На этапе подготовки бизнес-плана необходимо определиться с тем, какая форма участия инвестора в вашем бизнесе наиболее привлекательна для вас. Существует три основных вида привлечения инвестирования: заёмное (долговое), долевое, а также «средняя» форма – конвертируемый заём.

Заёмное (долговое) инвестирование

Привлечение денег с использованием схемы долгового (заемного) финансирования предполагает заимствование денег у инвесторов с последующей выплатой основной суммы займа и процентов за использование средств. Заемное финансирование имеет смысл применять, когда бизнес быстро растет и есть достаточная уверенность в том, что заработанные деньги позволят погасить задолженность и проценты.

Плюсы:

• Утвержденные условия погашения кредита помогают составлять бюджет проекта

• Этот вид привлечения инвестиций позволяет предпринимателю сохранить контроль за компанией, а также обеспечивает самостоятельное управление бизнесом

 

Минусы:

• При замедлении роста бизнеса могут возникнуть проблемы с обслуживанием долга. Если кредит обеспечен залогом, то можно лишиться собственности

• Просрочка платежей приводит к увеличению суммы задолженности из-за наложения штрафных санкций

 

Долевое инвестирование

Это привлечение частных инвестиций, при котором доля бизнеса отдается инвестору. Фактически инвесторы покупают возможность участвовать в распределении прибыли в будущем. Для этого инвестор вносит энную сумму в уставной капитал.

Плюсы:

• Продажа доли может быть хорошим вариантом, когда отсутствует собственность, которую можно предоставить в залог

• Вхождение инвестора в состав учредителей может позволить привлечь больше ресурсов

• Применение этой схемы позволяет избежать долговой нагрузки

• Являясь совладельцем, инвестор может привлечь в компанию не только деньги, но и свой опыт, связи и другие нематериальные ресурсы, которые помогут развитию

 

Минусы:

• Опасность потери контроля над компанией, так как ее управлением будут заниматься уже не только создатели

• Опасность «размытия» долей других участников крупным взносом инвестора. Деньги, которые вносит инвестор в уставной капитал, не должны превышать номинальной стоимости оговорённого процента участия. Например, инвестору должны отойти 20%, номинальная стоимость которых 20 тыс. руб. Эту сумму он и вносит на счёт уставного капитала. Инвестиционные же деньги, например, 1 млн. руб., он вносит на счёт добавочного капитала.

 

Конвертируемый заём

Этот вариант объединяет и приобретение инвестором доли, и предоставление займа. Конвертируемый заём нужен, когда инвестор не готов или не может войти в бизнес сразу (приобретением доли), но готов вложить деньги уже. Позже, в соответствии с договором, инвестор может конвертировать предоставленный им заём в долю и получить часть в бизнесе.

Важно:

Конвертация предоставленного займа в долю может не осуществиться, если инвестор нарушил условия договора.